Atualmente, factoring e FIDC desempenham papéis cada vez mais estratégicos no financiamento empresarial no Brasil, com destaque para liquidez, escalabilidade e inovação.. Segundo análises da Liberum Ratings, agência de classificação de risco especializada em FIDCs, a antecipação de recebíveis é um pilar fundamental para a liquidez das empresas.
Factoring: A Porta de Entrada para Capital Rápido
A factoring atua como uma solução direta para empresas que vendem a prazo e precisam de capital imediato. Essencialmente, ela consiste na compra direta de direitos creditórios, como duplicatas e notas promissórias, oferecendo liquidez rápida ao vendedor mediante um desconto.
FIDCs: Sofisticação e Escala para Investidores e Empresas
Em contraste, os FIDCs representam uma estrutura mais avançada. Além disso, são regulados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) Funcionando como um condomínio de investidores, os FIDCs captam recursos para a aquisição dos mesmos direitos creditórios que as factorings, mas com uma dinâmica diferente. A principal vantagem dos FIDCs reside na capacidade de alavancagem financeira com investidores qualificados, oferecendo isenção de IOF, uma carga tributária menor e uma maior escala de operação.
O Ciclo Natural: Da Factoring ao FIDC
Um dos aspectos mais interessantes desse mercado é a sinergia e a complementaridade entre as duas modalidades. Grande parte do volume financeiro movimentado pelos FIDCs tem sua origem em operações de factoring. Empresas de factoring, após adquirirem os direitos creditórios, frequentemente os estruturam em FIDCs para ampliar a captação de recursos junto a um “pool” maior de investidores. Esse fluxo cria um mercado integrado, onde a factoring atua diretamente no contato com as empresas cedentes, e o FIDC amplifica as possibilidades de financiamento, resultando em maior liquidez e menor custo financeiro para o mercado em geral.
Crescimento Exponencial do Mercado de FIDCs
De acordo com dados acompanhados pela Liberum Ratings, o mercado brasileiro de FIDCs está em um período de plena expansão. Em 2025, o patrimônio líquido dos fundos já atingiu a marca de R$ 689 bilhões, demonstrando um crescimento superior a 40% no último ano. As projeções indicam que, até o final de 2025, o mercado poderá alcançar R$ 1 trilhão em ativos sob gestão. Esse crescimento acelerado é impulsionado pelo cenário econômico de juros elevados, que torna esses fundos particularmente atraentes para investidores em busca de alternativas de renda fixa. A revisão da isenção fiscal em certas operações também contribuiu para uma maior transparência e captação por meio de investidores institucionais. Esse crescimento sustentável consolida o papel dos FIDCs como uma ferramenta robusta de financiamento para empresas de todos os portes, com destaque para aquelas que buscam eficiência tributária e facilidade operacional.
Inovações Tecnológicas: Duplicata Escritural e Boleto Dinâmico
Inovações tecnológicas cruciais aceleram a modernização do mercado de recebíveis. Duas delas se destacam:
Duplicata Escritural:
Esta é a versão digital e eletrônica da duplicata tradicional de venda. Como resultado, ela proporciona o registro e a negociação eletrônica dos títulos, garantindo maior segurança jurídica e uma significativa redução da burocracia associada aos documentos físicos. Essa inovação facilita a gestão e a antecipação de recebíveis, ampliando o acesso a financiamentos modernos.
Boleto Dinâmico:
É uma modalidade em que o pagamento é direcionado ao recebedor correto mesmo que o direito creditório tenha sido cedido ou transferido. Dessa forma, elimina-se a necessidade de reemissão de boletos a cada negociação, com ganhos em segurança, redução de erros, fraudes e custos operacionais.
Ambas as ferramentas promovem uma cadeia de recebíveis mais eficiente, diminuindo o risco de atrasos e inadimplência. Elas também expandem o potencial de canais de financiamento como factoring e FIDCs, tornando o mercado mais ágil e seguro para empresas e investidores.
O Momento para a Transformação Digital
A sinergia entre factoring e FIDCs, aliada à transformação digital impulsionada pela duplicata escritural e pelo boleto dinâmico, cria um ambiente financeiro robusto e promissor.
Na Liberum Ratings, acompanhamos de perto esse movimento, oferecendo análises assertivas e soluções como a plataforma Liberum Science, que apoia gestores, fundos e investidores na tomada de decisão com clareza e antecipação.
Quer se aprofundar no tema?
As tendências do mercado de FIDCs foram debatidas no episódio 9 do podcast Liberum Intelligence, em um bate-papo entre Décio Baptista (Liberum Ratings) e Diógenes Rocha (Tercon Asset).
além disso,
no entanto,
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