Indicadores da Carteira dos FIDCs em Abril de 2025: Menos Concentração, Mais Diversificação
A Edição #31 da Newsletter Indicadores & Insights, da Liberum Ratings, traz uma nova rodada de análises focada nos indicadores de Carteira dos FIDCs de recebíveis comerciais. Nesse contexto, o conteúdo destaca o avanço do patrimônio líquido. Além disso, observa-se uma melhora nos níveis de diversificação. Por fim, houve também um aumento na alocação em títulos mais longos.
Destaques do mês:
- PL total dos FIDCs de fomento mercantil atinge R$ 64,63 bilhões, segundo Anbima – o maior valor da série histórica.
- PL da base Liberum fecha abril em R$ 11,73 bilhões, com leve retração devido à saída de seis fundos.
- Subordinação média das cotas seniores segue em 45,70%, enquanto mezanino apresenta queda para 32,48%.
- Concentração do maior cedente cai para 9,12%, e dos cinco maiores para 25,99% — ambos abaixo das médias dos últimos dois anos.
- Notas Comerciais alcançam 12,97% da carteira, maior patamar da série histórica.
- Alocação média das carteiras sobe para 88,66%, mantendo-se acima do mínimo exigido pela regulação.
O que isso revela?
A combinação entre o crescimento do patrimônio, a queda na concentração de cedentes e sacados e a diversificação dos ativos indica, portanto, um ambiente mais maduro e controlado para os fundos da categoria. Além disso, a alocação eficiente e a presença crescente de títulos mais longos, como NCs e CCBs, reforçam o movimento estratégico dos gestores em direção a carteiras mais robustas e aderentes às exigências regulatórias da Resolução CVM nº 175.
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Além disso, confira a Edição #30 da Newsletter Indicadores & Insights e acompanhe a evolução histórica dos principais indicadores dos FIDC’s.
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